Publicaciones de Estudiantes
Autor: Danilo Vásquez Quiroa
Titulo: Gestión de Riesgo en la Banca Comercial y Gestión de Riesgo legal
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Programa: Maestría en Administración de Riesgos
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INTRODUCCIÓN
La creación de valor es uno de los
objetivos primarios que la entidad
bancaria debe
buscar por medio de la banca
comercial, cuyas funciones de
conocimiento general
son:
Captar fondos para remunerarlos a
determinadas tasas de interés (como
producto
pasivo) y luego colocarlos o
invertirlos a tasas superiores, pero
considerando un nivel
de riesgos aceptable.
Sin embargo es conveniente tener en
claro los siguientes puntos:
La banca comercial aún no está
especializada en la gestión de los
Riesgos de Mercado.
Toma fondos a los plazos que sus
clientes quieren invertir y los
coloca a
los plazos a los que otros clientes
quieren financiarse. En este proceso
tiene poco margen para reducir el
desfase temporal entre los plazos de
captación y los de colocación.
Lo anterior implica y de hecho es
normal que los plazos de captación
sean más cortos que los de
colocación y eso significa que la
banca debe
cumplir sus compromisos, aún y
cuando tengan incumplimiento con
sus clientes y lo cual afecta sus
compromisos y utilidades.
Análisis General:
La información que se encuentra en
el presente capítulo, pretende
ofrecer orientación
para saber dirigir los aspectos
generalmente conocidos en la Banca
Comercial, pero
mediante el flujo o la tendencia
previsora de la Administración de
Riesgos. Esto
implica tomar las consideraciones
para oficializar las políticas,
normas,
procedimientos, validaciones y
participación del área de Gestión de
Activos y Pasivos
(GAP), cuya función general buscará
tener un enfoque como una proyección
de los
cambios que pueda suscitarse en el
entorno de las instituciones
bancarias y
financieras, fundamentalmente por la
variación de las tasas de interés en
el mercado
tanto local, como internacional.
Estas oscilaciones de las tasas,
deben ser moni toreadas diariamente
para establecer su
efecto favorable o desfavorable en
la relación de productos
activos-pasivos.
Lógicamente una de las herramientas
de apoyo cada vez más usadas, es la
construcción de escenarios o stress
test, que nos permitan asumir
supuestas decisiones
dentro de un marco de actuación
tolerable a los intereses y
utilidades del banco.
A su vez, se identifican varios
métodos para medir riesgos en la
banca comercial y
también participa la orientación en
cuanto a los cuidados que hay que
tener para no
causar o aceptar riesgos de orden
legal, con énfasis en los requisitos
notariales de los
documentos que respaldan los
derechos y obligaciones adquiridos
en los negocios.
Actualización
Los conocedores de la Administración
de Riesgos, identificarán la genuina
actualidad
del tema, pues son las aplicaciones
provenientes del mundialmente
conocido COMITÉ
DE BASILEA, el cual hace ya varios
años dicta las directrices en
materia de seguridad
financiera a nivel global, en el
afán de sostener la salud
operacional de todas las
instituciones que captan los
beneficios de las economías bien
administradas en los
países del mundo.
En Guatemala Ley de Bancos y Grupos
Financieros con vigencia inicial del
01/junio/2002, regula mediante la
Superintendencia de Bancos que se
cumpla esta
nueva gestión administrativa en
distintas entidades que participan
en la plataforma
4
financiera nacional. Tanto por la
iniciativa de nuestro ente
regulador, como por
alianza con entidades
internacionales como FELABAN (Latin
Bank) con cede en
Colombia, frecuentemente se
organizan seminarios y congresos
para ir actualizando y
promoviendo la solidez de esta nueva
administración. Lógicamente a la
fecha
proliferan muchas entidades de orden
privado que ofrecen servicios de
capacitación,
asesorìa en software que ayuden a
tener nueva información en
convenientes reportes
y Sistemas de Información Gerencial.
Riesgo de Cartera:
El área GAP (gestión de activos y
pasivos), debe gestionar el riesgo
de la cartera de
mercado de la banca comercial y esto
implica establecer un procedimiento
para cubrir
perfectamente el riesgo de mercado
de la cartera de operaciones y
trasladarlo al
Comité de Activos y Pasivos para su
correspondiente gestión de análisis.
Como es del conocimiento general, el
anterior sistema implica que por
cada
transacción de activo de la banca
comercial, el área GAP la financia
con una
operación interna, por ejemplo una
transacción a plazo, casi libre del
riesgo de crédito
y cubriendo así el riesgo de
mercado.
Riesgo Estructural:
Es conveniente tomar en cuenta que
para valorar el valor de los
negocios en la banca
comercial, deben estimarse los
siguientes integrantes:
El valor liquidativo: es el valor
actual de la cartera viva de activos
y pasivos,
de la banca comercial.
El valor del negocio en
funcionamiento: es el valor actual
de los flujos
(beneficios a distribuir libre de
impuestos), que se espera la banca
comercial
pueda desarrollar posteriormente.
Para una industria, estos flujos
dependerán
de variables como tasas de activos
(precios de venta de sus productos),
saldos
de activos (volumen de ventas),
tasas de pasivos (precios de las
materias
primas), saldos de pasivo (volumen
de compras de materias primas),
costos de
la red bancaria (costos de
transformación).
Analizando brevemente las anteriores
variables, se comprende que el valor
actual del
negocio de la banca comercial,
depende fundamentalmente de los
tipos de interés.
Para que el área GAP tenga mejores
elementos de análisis del Riesgo
Estructural, debe
atender incluir lo siguiente:
Identificar las variables que puedan
explicar la evolución futura de los
flujos:
márgenes ordinarios de activos y
pasivos, comisiones por servicios
bancarios,
costos, etc., pero descontando las
reinversiones necesarias para que
siga
funcionando el negocio.
Modelizar las variables
explicativas: márgenes, comisiones,
costos, conforme
los tipos de interés.
Construcción de escenarios de la
evolución de los tipos de interés.
Establecer la tasa de descuento y
utilizarla para actualizar los
flujos, de esta
manera se puede calcular el valor
del negocio de la banca comercial.
Valuación de Operaciones en Banca
Comercial:
Esta valuación consiste en calcular
el valor actual de los flujos que
dicha operación
generará en el futuro, considerada
entre la fecha actual y la fecha del
vencimiento.
Para esto es necesario conocer las
fechas en que se devengan lo
intereses, los montos y
las tasas de descuento.
5
En la banca comercial,
frecuentemente circular los
siguientes contratos:
Prestamos sin opciones
Prestamos con opciones
Cuentas corrientes
Préstamos sin opciones:
Debido a que en estos casos, los
contratos están debidamente
definidos los términos
como las fechas del plazo, los
montos, la suma de intereses a
devengar, la variación
está en determinar las tasas de
descuento adecuadas para actualizar
los flujos desde la
fecha en que devengan hasta la fecha
actual, por lo que es conveniente
tomar en
cuenta lo siguiente:
Realizar una segmentación de la
cartera actual de préstamos,
conforme a la
calidad crediticia de los clientes y
los plazos.
A cada uno de los grupos anteriores,
calcular la prima de riesgo
crediticio
(spread crediticio).
Utilizar los anteriores spreads,
para compararlos con otros activos
libres de
riesgo crediticio (como una deuda
pública, por ejemplo).
Calcular dichos spreads, estimando
las pérdidas crediticias esperadas,
más el
ajuste por prima de riesgo.
Calcular los tipos libres de riesgo
crediticio para los diferentes
plazos y
agregarles los spread anteriormente
calculados, con lo que se obtiene
una
curva de tipos de interés por cada
una de las calidades crediticias de
la
segmentación inicial.
Préstamos con opciones:
En la banca comercial,
particularmente en los préstamos
hipotecarios, los clientes
tienen mejor opción de abonar
prepagadamente amortizaciones al
valor del préstamo;
esto significa que la banca ofrece
opciones de prepago. Para el efecto
es conveniente
preparar una tabla informativa que
incluya las probabilidades de
prepago a lo largo
de la vida del préstamo.
Los casos con estas características
es conveniente determinar el saldo
por prepagar,
mediante las siguientes funciones:
Función No.1: recopila la variables
del entorno que los clientes tienen
en una cuenta a la hora de pagar una
hipoteca y entre las variable más
conocidas a utilizar, están las
siguientes:
Diferencia entre el tipo de hipoteca
considerada en el momento
y el mercado de hipotecas a un plazo
igual a su vida residual. Es
de esperarse que el coeficiente
resultante deba ser positivo, pues
en cuanto mayor sea el tipo de la
hipoteca respecto al tipo de
mercado, mayor beberá ser el
incentivo a pagar.
Diferencia entre el tipo de hipoteca
y los tipos de mercado,
elevado a un exponente superiora uno
que introduce una
aceleración de prepago. Este
coeficiente también deber ser
positivo, aunque con una influencia
más restringida que el
anterior.
Una variable que recoja el efecto de
la estacionalidad, ya que
pueden haber prepagos en la época de
vacaciones o de fin de
año, cuando hay más ingresos
familiares (por prestaciones
laborales como el aguinaldo en
diciembre).
6
Función No. 2: corresponde
básicamente a la edad de la hipoteca
en
donde el comportamiento de la
cartera no depende del entorno, sino
del
comportamiento intrínseco medio de
prepago, en donde al principio es
poco probable el prepago, pero
aumenta después al hacerse la
hipoteca
antigua.
¿Qué metodología utiliza la banca
comercial para medir el riesgo de
mercado?
Metodologías en Banca Comercial (BC)
En este tema se describen las
metodologías tradicionalmente
conocidas por las
entidades bancarias para medir el
riesgo de mercado y los siguientes
métodos son los
tradicionalmente aplicados, cuyas
características se conocen
seguidamente:
Modelizaciòn de balance del área de
banca comercial
Este método consiste en agrupar
todos los productos y partidas que
tengan un
comportamiento similar respecto al
riesgo de mercado. Esto implica
conocer
debidamente el funcionamiento del
negocio, políticas y productos, por
lo que deben
atenderse las siguientes fuentes:
Desarrollo del balance comercial
Catálogo de productos
Entrevistas con los responsables del
negocio de banca comercial
También es importante conocer que la
definición y estructuración del
balance GAP del
negocio de banca comercial,
comprende lo siguiente:
Análisis de sensibilidad
Agrupación de productos o líneas de
balance GAP
Contraste de la modelizaciòn con las
áreas involucradas.
Políticas de contratación de precios
y plazos
Opciones de la cartera (flexibilidad
del prepago)
Método del gap o brecha:
Este método es la diferencia entre
activos y pasivos que son sensibles
a un tipo de
interés en cierto periodo, por lo
cual se constituye en un índice de
exposición del
balance de la banca comercial a las
fluctuaciones en los tipos de
interés. Debido a que
su naturaleza es estática sirve como
aproximación al riesgo de tipo de
interés, pero no
tiene proyección futura.
La presencia de un GAP positivo en
cierto período, significa que una
caída de los tipos
de Interés de mercado, afectaría el
margen financiero, pues los ingresos
financieros
disminuirían en mayor proporción que
los gastos.
En el caso de un GAP negativo,
significa un incremento en el
margen, si los tipos caen
y una disminución de dicho margen,
si los tipos se incrementan.
Método de simulación:
Es un método ya conocido, que
consiste en construir escenarios de
tipos de interés,
correspondientes a la banca
comercial, incluyendo políticas de
contratación en los
plazos, precios y estrategias
presupuéstales.
Para el efecto, se requiere de mucha
información, por su condición
dinámica y en el
esquema siguiente puede observarse
la estructura requerida:
7
Estrategias
Presupuestos,
Estrategias de contratación
de Balance
y renovación
(1)
Escenario
Información
Situación de
de tipos
de gestión
partida
GAP
Volúmenes
Otras
Comportamiento clientes/
Plazos
Competencia
Estrategias
Tipos
Cancelaciones anticipadas
Datos
Datos
Herramientas
Información
provisionales
soporte a la
Reales
Software
internos y
Decisión
externos
¿Qué consideraciones legislativas
debe atender la banca comercial?
Riesgo legal
Lo concerniente a este tema,
corresponde a las consideraciones
que deben tomarse en
cuenta cuando se contratan
operaciones. Se comprende que la
alta dirección de la
entidad bancaria actúa de buena fe
en todas sus operaciones, las cuales
no violan los
principios ni derechos legales
básicos y para este efecto deben
establecerse e
instrumentarse los recursos
necesarios para tener elementos de
juicio en las distintas
actuaciones del banco.
Pero es conveniente tomar en cuenta
que el banco puede estar expuesto a
riesgos
legales, por las siguientes razones:
Falta de capacidad legal por:
o Falta de documentos adecuados
o Falta de apoderamiento de los
firmantes
o Descuido por inclusión de algún
precepto perjudicial
o Cambios en las legislaciones,
después de redactados los documentos
o Malas interpretaciones de la ley
o Compensaciones económicas a
terceros
o Mala imagen en la reputación por
litigio con terceros
o Falta de seguimiento al entorno
legislativo
Una manera de minimizar el anterior
contenido, es disponer de una unidad
que
cuente con los recursos necesarios y
se proponga los siguientes
objetivos:
o Asegurar la capacidad legal
o Asegurar el cumplimiento de los
requisitos legales
o Ofrecer sinergia en las
oportunidades de negocio
o Evaluar y monitorear el riesgo
legal
o Establecer un marco legal adecuado
para potenciar una actuación
sólida
(1) Gestión de Riesgos Financieros
-BID
8
¿En qué áreas de la banca comercial,
deben atenderse los riesgos legales?
Riesgo legal en Tesorería: para esta
área de la banca comercial,
seguidamente
se presentan las circunstancias de
riesgo legal y los recursos para
solucionarlo:
( 2 )
Circunstancia de Riesgo
Recomendaciones
1 Identificar telefónicamente a un
Debe tratarse de identificar lo
mejor posible al interlocutor y
aclararle
prospecto
debidamente, que la conversación
será grabada, por lo que se pide su
autorización para iniciar.
2 Falta de seguridad legal, en la El
área especializada, debe asegurar
que el contratante se encuentre
capacidad que el contratante
libre en el ejercicio de sus
derechos civiles y que cuenta con la
posea para celebrar contratos
documentación vigente de respaldo.
3 Falta de aseguramiento de la
Si se trata de entidades
reconocidas, puede aceptarse
información
comprensión de los riesgos
verbal. Si se trata de personas
individuales, deben ampliarse las
medidas
implícitos en el negocio, por
para que existan análisis e
información complementaria con
prueba de que
parte del contratante.
se le puso en conocimiento.
Riesgo en Operaciones de Divisas: lo
primero en estos casos es verificar
si no
existen restricciones cambiarias
gubernamentales y establecerlas
reservas
necesarias por las fluctuaciones
cambiarias, particularmente en el
caso de
Guatemala por la tasa de paridad con
el dólar americano.
Riesgo legal en Contratos de
Instrumentos Derivados: la actuación
de estos
contratos están directamente
relacionados con los siguientes
mercados:
o Mercados organizados: se atienden
normas particulares de cada estado,
por lo que conviene informarse
previamente a las negociaciones.
o Restricciones que puedan afectar
los productos financieros
o Requerimiento de dictamen de
entidad legal
o Proceso de solución de conflictos
o Mercados no organizados (over the
counter): no existen regulaciones
concretas y es preferible acogerse a
Asociaciones Profesionales
pertinentes.
Riego legal de los Colaterales: el
normal crecimiento de los negocios
por efectos
globales, ha incrementado el uso de
los valores de cartera, dando como
resultado, el ofrecimiento de más
activos (colaterales), como los
siguientes:
o Dinero,
o Deuda pública,
o Euro bonos,
o Acciones.
Por lo anterior, la institución
bancaria debe asegurar que en el
lugar que se
desarrollen los colaterales, las
regulaciones del lugar permitan la
validez de
estos desarrollos, por ejemplo: en
Colombia exístela prohibición de
recibir
depósitos colaterales en divisas,
para respaldo de obligaciones.
(2) J. A. Capital Markets Técnicas
para la Medición de Riesgos
9
Ventajas y Desventajas:
La ventaja evidente, es la
disposición de nuevas medidas de
seguridad operativa de la
banca comercial y la intervención
permanente del GAP. Otra ventaja es
mantener un
hábito de análisis mediante el
riesgo estructural. La disposición
de un grupo de
métodos en la banca comercial para
medir el riesgo de mercado es una
ventaja
integral, pues ofrece varias
alternativas de medición de riesgo.
En cuanto al ámbito legal, resulta
muy ventajoso, tomar en cuenta las
medidas
cautelares para incluir en los
procesos, los instrumentos y
consideraciones necesarias
para evitar operaciones o conductas
en los negocios que perjudiquen a
los
contratantes, pero particularmente
la imagen del banco.
Las eventuales desventajas, es la
presencia de instrumentos,
burocracia y otros
recursos, incluyendo los financieros
para cumplir con las políticas de
riesgo en la
banca comercial.
Conclusiones:
Es bien importante reconocer que en
el medio bancario guatemalteco como
en otras
partes del mundo, la práctica de la
administración de riesgo se
encuentra en su fase de
crecimiento y por consiguiente los
negocios de la banca comercial, como
de tesorería
deben llevar una fuerte aplicación
de las políticas y controles
necesarios para asegurar
que no se filtren riesgos que
anteriormente no se les daba
importancia.
Para efectos de este capítulo, el
área GAP (gestión de activos y
pasivos) desempeña un
papel medular porque deber asegurar
que toda la gestión de riesgos se
cumpla de
manera integral y completa.
Resulta interesante las opciones que
presenta la Valuación de Operaciones
en la Banca
Comercial, como la alternativa de
Préstamos sin Opciones, pues no
permite a los
clientes hacer pago previos al plazo
del crédito, en vista de que las
condiciones de los
contratos establecen ya plazos,
cuotas y otras condiciones fijas (no
negociables).
Lógicamente estas condiciones
permiten realmente obtener los
márgenes de ganancia
planificados en un préstamo.
Mientras que en el Préstamo con
opciones, si permite a
los clientes hacer amortizaciones
previas al vencimiento del plazo o
sea pre-pagos, lo
cual ayuda al cliente, aunque bajo
ciertas condiciones de actualizar
valores e
imposición de ciertos derechos
económicos para el banco.
En cuanto a las metodologías para
medir el riesgo de mercado, el
método de
simulación resulta ser muy
actualizado, pues permite incluir
información similar a
una situación real y así tomar una
decisión con mejor probabilidad de
eficiencia, la
cual debe ser analizada por el GAP.
El contenido del aspecto legal es
fundamental para el banco, pues cada
una de sus
operaciones de negocios en el
mercado, significa una actuación
publica y por
consiguiente no puede quedar ningún
aspecto actual y futuro, fuera del
contexto de
aceptación legislativa pùes de ser
así, causaría riesgos económicos y
de reputación; lo
cual es muy observado por la
Superintendencia de bancos de
Guatemala.
Recomendaciones:
Recomendaciones para que pueda
cumplirse el contenido del presente
capítulo:
Asegurar el sostenido apoyo de la
alta Gerencia y Consejo de
Administración
para que el cumplimiento en la
Administración de Riesgos, sea
efectiva.
Capacitar de manera practica,
consecutiva y profunda al personal
en general,
pero fundamentalmente a los
diferentes Comités que den apoyo a
la gestión de
riesgos, como al Gerente del
departamento o unidad.
10
Obtener aprobación presupuestaria
para asegurar la adquisición y
alcance de
los proyectos de la Administración
de Riesgos.
Participar en Seminarios y Congresos
locales e internacionales para
actualizar
la temática de Riesgos.
Disponer de los Manuales
Administrativos que coadyuven a la
efectiva gestión
de Riesgos, aplicados a las áreas o
departamentos medulares como
sustantivos
para asegurar la sinergia necesaria.
Especializar al personal que tendrá
las actividades de analistas en
riesgos.
Asegurar la participación permanente
del Comité de Riesgos en todos los
proyectos de negocios y otras
gestiones que puedan causar
eventuales
inconvenientes al banco.
Programar periódicamente los
proyectos, evaluaciones e informes
del Comité
de Riesgos para ser conocidos por
Gerencia y consecuentemente el
Consejo
Administrativo o nivel superior
correspondiente.
Desarrollar vínculos de reciprocidad
con unidades de riesgos de otros
bancos y
entidades financieras, para provocar
efectos de benchmarking.
Identificar un panel de potenciales
proveedores tanto de productos y
servicios,
como de actividades de Outsorcing.
Cuestionamientos de repaso del
presente capítulo:
Al terminar de comprenderse el
contenido del presente capítulo, se
espera que el
interesado tenga claridad en los
siguientes puntos:
1. ¿Cómo cubre el GAP, el
riesgo de mercado?:
o Con fianzas
o Con seguros
o Por cada transacción de activo de
la banca comercial, el área GAP la
financia con una operación interna,
por ejemplo una transacción a
plazo.
2. Identificar los
integrantes del Riesgo Estructural:
o Con el valor de Pasivos.
o Con el valor liquitativo y el
valor de funcionamiento del negocio.
o Con el valor de Activos.
3. ¿Cuáles son los contratos
considerados en las operaciones de
la banca
comercial?
o Notariales
o A plazo
o Préstamos con opciones, sin
opciones y cuentas corrientes.
4. ¿En qué consisten los
Préstamos con Opciones?
o Opciones de cancelar solo el
capital
o Oportunidad de realizar prepagos
o Opciones de renegociar la mora
5. ¿En qué consisten los
Préstamos sin Opciones?
o Sin opción de ampliar el préstamo
o Sin oportunidad de atrasarse en el
plazo
o Únicamente se paga conforme plazos
y cuotas pre-establecidas.
6. ¿Cuáles son los modelos
dela Banca Comercial, para medir el
Riesgo de
Mercado?
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o De Auditoria Interna y externa
o De seguimiento informàtico
o Modelizaciòn de balance del área
de banca comercial, Método del Gap
o Brecha, Método de Simulación.
7. ¿De qué trata el Riesgo
Legal?.
o De que los documentos del banco no
sean autenticados por abogado.
o De las eventuales omisiones que la
entidad bancaria pueda incurrir y
esto la comprometa al afectar
requisitos de observación
legislativa.
o De que el banco no tenga
personería jurídica propia.
8. Indique algunas soluciones
para disminuir el Riesgo Legal:
o Contratar asesores jurídicos.
o Capacitar a todo el recurso humano
relacionado con el ámbito legal
o Asegurar la capacidad legal,
asegurar el cumplimiento de los
requisitos
legales, ofrecer sinergia en las
oportunidades de negocio, evaluar y
monitorear el riesgo legal,
establecer un marco legal adecuado
para
potenciar una actuación sólida
9. ¿Qué significa un GAP
positivo?
o Caída de los tipos de interés del
mercado
o Resultados positivos de la Gestión
de Activos y Pasivos
o Que es una gestión sin pérdidas
10. ¿Qué significa un GAP
negativo?
o Falta de efectividad del GAP
o Pérdidas en la gestión del riesgo
o Incremento en el margen si los
tipos caen y si estos se incrementan,
causa disminución en el margen.
Bibliografía
Presentación del Nuevo Acuerdo de
Capital de Basilea,
Superintendencia de Bancos de
Guatemala.
Sólidas Prácticas para la
Administración de la Liquidez en
Organizaciones Bancarias,
Superintendencia de Bancos de
Guatemala.
Gestión de Riesgos Financieros, BID,
Grupo Santander
Otras fuentes
J. A. Capital Markets, asesores del
sistema bancario guatemalteco.
